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设立私募基金流程在《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下,近来有越来越多的专业投资者有兴趣进入私募行业,想要了解如何设立自己的私募基金。根据证监会和基金业协会的分类,私募基金根据其投向主要可分为私募证券基金和私募股权基金。
有问题要咨询?设立私募基金流程下面为您简要地讲解一下设立一个私募证券投资基金的流程。 一、 设立一个投资企业 要发行一只私募基金,首先要有一个“私募基金管理人”,根据《证券投资基金法》规定,基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。按照证监会和基金业协会的解释,私募基金管理人适用同样的标准,即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任,自然人不能登记为私募基金管理人。所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。 二、 私募基金管理人登记备案 《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》公布并执行,办法明确了全口径的登记备案制度。从此私募基金管理人需要在基金业协会进行备案登记。根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理机构应当履行登记手续。否则,不得从事私募投资基金管理业务活动。 三、 准备尽调材料 私募机构要发产品,势必要和外部各种形形色色的机构打交道,包括证券公司、期货公司等经纪商、信托公司或公募基金等通道方,银行或者三方销售平台等资金方、销售渠道等。在产品筹备期,这些涉及的机构都会对私募管理人进行尽职调查,需要管理人提供相关材料。尽职调查的内容一般包括: 1、公司概况 介绍公司和主要人员的基本情况,主要有企业成立时间、注册资本、股东情况、部门构架、投研团队、高管与核心投研人员的学历和工作背景。 2、 投资流程和风控制度 投资流程的介绍主要在于投资决策制度,比如是否有投资决策委员会,投决会如何组成的和运行;是采取基金经理负责制,还是集体决策制;备选投资标的物的入选流程,买卖的决策和操作流程等;各部门在投研中的职责和配合机制等。风控制度主要包括是否有风控部门、具体的风控标准、风控操作流程等。 3、 投资理念、投资策略、历史业绩、交易记录 这方面可以介绍单位的投资理念是价值投资还是布局成长股;是针对企业经营情况、商品供求等基本面进行分析还是根据人类普遍性的人性弱点和认识偏差造成的行为偏差进行针对性操作,是追求大概率的机会还是专注小概率的黑天鹅事件等等。投资策略,可以介绍单位使用的投资方法、投资策略,比如是多空对冲还是单边趋势,是高抛低吸还是追涨杀跌,是长期持有还是波段操作、短线买卖等。 4、 获奖情况 如果有本机构或核心人员参加各类比赛或评比的获奖记录,那么也可以做在介绍材料中作为亮点为自己加分。 四、 产品结构设计 产品的结构是产品设计中最重要的要素之一。产品结构可分为结构化和管理型。 1、 结构化产品 在结构化产品中,产品份额分为不同的类型,每一类份额有不同的权利和义务。 2、 管理型(非结构化)产品 在管理型(非结构化)产品中,所有份额享有相同的权利,承担相同的风险。 五、 决定发行通道 目前,私募发行的通道主要有信托通道、公募专户通道、私募备案自主发行、有限合伙、伞形子信托等。这些通道有不同的限制和优势,在这里为您逐一介绍。 1、 信托 信托是阳光私募最早的通道,也是目前最主要的通道。 2、公募专户 私募基金可以通过公募基金专户发行私募产品。 3、 契约型备案私募 契约型私募无规模起点的要求。 4、 有限合伙 有限合伙制基金无规模起点的要求,合伙人不超过50个,合伙企业需向税务局申报投资人的个人所得税。 5、 伞形子信托 伞形子信托严格来说不是独立产品,而是伞形信托产品下的子账户,但是由信托进行独立的收益核算,对于资金规模较小的投顾来说,伞形子信托提供了一个门槛较低的阳光化产品的发行和业绩展示途径。 六、 选择销售渠道 产品的结构和发行渠道确定后,产品要最终成立还要解决产品资金来源的问题。 1、 自行销售 自行销售适合于私募基金管理人市场号召力大、市场影响强的情况。 2、 经纪商销售 经纪商(证券公司、期货公司)对投顾比较了解,对投顾有信心,投顾发行产品经纪商还能获得佣金收入、通道收入、服务收入等收入以及结算量、规模存量的业绩提升,因而经纪商在帮助投顾发产品的事情上有着强烈的合作意愿。 3、 三方平台销售 作为专业的私募产品销售机构,第三方平台的优势是:有各类不同风险收益偏好的高净值客户,可以将适合的产品卖给适合的客户,并且可以通过自己的平台和合作方为私募基金向合格投资者做各种在法律法规允许范围内的宣传。 4、 银行销售 作为募资渠道,银行不论自有资金池还是高净值客户资源的量都非常大。 七、 产品备案登记 私募基金募集成立后,还需要在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案。 根据《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理人应当在私募及基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别,填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同等信息。私募基金备案材料完备且符合要求的基金业协会应当自收齐备案材料之日20个工作日内,通过网站公示私募基金的基本情况。 设立私募基金流程首先需要设立一个投资企业,然后由私募基金管理人登记备案,接着需要准备公司概况、投资流程和风控制度、获奖情况等尽调材料,最后需要决定发行通道和选择销售渠道,当然将产品备案登记也是必要的。 ... ·还没有文章 ·公司法人与大股东的区别 公司法人与大股东的区别是什么公司创办以后,自然有关于职位的区分,公司法人是企业组织,法人代表是代表公司法人的自然人,而大股东是是股份制公司的出资人或叫投资人中股票占比较大的股东,公司法人和股东自然是相互依存的关系,那么公司法人与大股东的区别是什么呢?下面我们一...... ·房屋面积与买房合同不一样的话怎么办 很多购房者发现,我们在实际交房的时候,发现房屋面积与买房合同其实是不一样的,此时不管是面积不足还是面积多了,多数购房者都不清楚应该怎么办。针对这个问题,我们整理了相关资料,将在下文中为你做详细解答。一、房屋面积与买房合同的话怎么办在房屋买卖中,还经常会遇到...... ·情势变更与不可抗力 两者的主要区别在于: 一是不可抗力一般导致合同无法履行,无法履行包括全部不能、部分不能、永久不能和一时不能。情势变更原则的适用,并不要求合同无法履行,情势变更后合同即使仍然处于能够履...... ·假冒专利罪的量刑标准 1、假冒专利罪的量刑标准(1)自然人犯本罪的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金。(2)单位犯本罪的,对单位判处罚金,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员依上述规定处罚。2、首先区分权利侵权与专利犯罪概念专利侵权,仅承担民事责任;而假冒专利犯...... ·借款合同的法律定义 《合同法》第一百九十六条规定“借款合同是借款人向贷款人借款,到期还款并支付利息的合同。”借款合同是要式合同,《合同法》第一百九十七条规定“借款合同采用书面形式,但自然人之间另有约定的除外。借款合同的主要内容依《合同法》规定应包括借款的种类、币种、用途、数额、...... ·设立全资子公司的条件是什么? 设立全资子公司的条件是什么?全资子公司属于唯一的一家母公司,而且全资子公司只有一个法人。该种公司类型是在改革开放时期出现的,但在当时是不具有法律地位的,直到《公司法》出台后,全资子公司才成为一种具有法律效益的公司类型。设立子公司的条件多样,必须满足国家法律的...... ·农村建房需要哪些手续,农村建房注意事项 农村建房需要哪些手续,农村建房注意事项现如今,国家对于农民的各种补偿和惠农政策,使得农村发生了翻天覆地的变化。许多农户都换掉了以前破旧的瓦房,准备修建新的房子。下面,我们将为您介绍农村建房需要哪些手续和农村建房的注意事项,希望对您有所帮助。一、农村建房需要...... ·军人离婚孩子归谁抚养,如何确定孩子的抚养权? 军人离婚,如果有未成年子女的话,此时也是需要对未成年的抚养权做出约定的,否则的话就有法院进行判决。那么您知道军人离婚孩子归谁抚养吗?我们根据相关法律的规定,将在下文中为您介绍军人离婚孩子抚养权的问题。军人离婚时,确定子女的抚养权与在一般离婚案件中,确定子女抚养权...... ·盐城市看守所在押人员请假、探视的规定 1、犯罪嫌疑人、被告人的配偶、父母或者子女病危时,除案情重大和当日无法返所者外,经办案机关同...... ·扬州劳动仲裁 需要免费劳动法律咨询的,请拨打劳动保障监督咨询电话:12333,12333,12333需...... ·天津市独生子女费发放标准是多少 自我国实施计划生育政策之后,随之也实施独生子女家庭奖励政策,凡领取独生子女证的夫妻都是可以领取到这笔奖励费用。天津的独生子女父母很是关心天津市独生子女费发放标准是多少,从领证之日到子女14岁止。每个城市乡镇之间的差异决定了费用的大小及其中的福...... ·房地产中介服务合同范文是怎样的 房地产中介服务合同范文是怎样的?在房屋租赁市场上,房地产中介发挥的作用非常大,其帮助房东和租客建立的租赁关系。老百姓在租房买房的时候,少不了和房地产中介打交道。人们确定租房意向后,会和中介签署一份合同,并缴纳定金。那么,房地产中介服务合同范...... ·夫妻离婚财产怎么分割,如何处理夫妻离婚财产 夫妻因感情不和而选择离婚,这是现在很常见的。那么对于离婚后的财产分割问题是如何处理的呢?就财产而言,不同的财产,在进行分割的时候具体的处理方式是不同的?下面就让我们告诉您夫妻离婚财产怎么分割吧。一、夫妻离婚财产怎么分割?现行《婚姻法》第十七...... 相关法律问答: ·父亲劳改过,孩子能当兵吗?有什么办法解决吗 ·我要咨询劳动法律问题 ·去年11月参加了一次电影作品众筹。对方许诺高额利息,借了对方 ·我该通过什么途径、维护自己的合法权益? ·他现在有没借我钱的录音怎么办?是我帮他办事情他答应给我的 ·工厂无营业执照发生工伤,2010年5月到工厂上班对方经过简单的培训就开工了是做压 ·关于工伤事故责任赔偿问题 ·我发了手持身份证给别人现在应该怎么 |
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